Si es por eso, tanto ps como xbox lo soportan al aceptar (tipos de) SSDs. Cuando compras por Steam, o las tiendas de Playstation o Microsoft, lo que te venden es una licencia para acceder al juego, pero al final del día si lo quieres hacer funcionar depende de si ellos lo autorizan o si tu cuenta está o no bloqueada, mientras corres simultáneamente el programa (en el caso de Steam) o la consola (PS/Xbox). Fuera de eso, no puedes correr "tus" juegos libremente.

Es más una minucia, pero claro. Cuando la gente habla de medios físicos, quieren referirse a la capacidad de que el juego una vez comprado, pueda ser libremente accesible. O sea es más un tema de DRM.
En el caso de los discos, al comprarlos eres dueño del objeto, por lo tanto se te tiene que garantizar acceso a lo que compras. Es por esto que las consolas para estas situaciones asocian la licencia al disco, manteniendo la función de DRM, pero no a la cuenta de la persona, lo que hace el juego en formato físico transferible. Cuando haces una compra en Steam (o cualquier otra tienda digital) puedes tener los archivos en el SSD, pero sin la licencia que te otorga el programa o la consola serán inaccesibles sin cuenta a menos que infrinjas los términos de sus licencias (que de todas formas si los has pirateado, no has aceptado de partida jajaja).

Lo más cercano a tener acceso a juegos más libres en formato digital es GOG, que al comprar juegos te dan un instalador sin DRM, así que lo puedes descargar, guardar donde quieras, y probar en el PC que quieras sin límite a las instalaciones, pedir acceder a una cuenta o cosas por el estilo. Valve ha trabajado arduamente en hacer su programa menos intrusivo, y a pesar de los extras que ofrece, no son para mi la mejor solución. Steam desde antaño ha sido una carga para los computadores, han tenido suerte de que los computadores se han puesto más potentes no más (y ni hablar de la competencia, en el caso de EGS mi note viejo con solo abrirlo empezaba a sudar). En el pasado era común reclamar por lo penca que era Steam, nadie sabía que la competencia sería peor.

En mi caso, diría que casi el 80% de mis compras de juegos han sido por GOG. Especialmente porque me gustan los juegos viejos, que son más inmediatos para ponerse a jugar en PC.

edit: Redacción. Fui poco claro en partes y repetí muchas palabras.